30 okt 2009 09:19

Klarar snabba flyttar genom att blanka ETF:er

Den näst största rådgivningstjänsten inom PPM-systemet är Monetar Pensionsförvaltning med sina omkring 100 000 PPM-kunder och i storleksordningen 5 miljarder kr som bolaget hanterar diskretionärt åt sina kunder.

Anders Conradzon, vd för Monetar, säger till Pensionsnyheterna att man inte har några stora problem med massflyttar i och ur fonder eftersom man i botten av den portfölj man arbetar med har en fond som innehåller börshandlade fonder, eller så kallade ETF:er.

Dessa fonder följer oftast ett index som gör att de kan köpas och säljas över dagen vilket gör att man snabbt kan ändra position i marknaden. – Genom att jobba med ETF:er istället för att hårdbyta fonder inom PPM-systemet når vi en större snabbhet än vad vi kan få i det vanliga ”sirapssystemet”, säger Anders Conradzon.

Inga stora uttag

Monetars modell innebär att strategifonden med ETF:er ligger i botten i alla portföljer och den kompletteras sedan med fyra andra fonder i PPM-systemet som Monetars förvaltare bedömer vara bäst för ögonblicket.

Det gör att positionerna kan ändras med kort varsel utan att man snabbt gör stora in- eller uttag ur aktie- och räntefonderna som man valt ut till kunderna. – Om det till exempel visar sig att marknaderna i Asien faller tungt måste vi kunna nollställa våra positioner snabbt och det kan vi göra genom att använda den hävstångseffekt som man kan få genom att blanka ETF:erna, säger Anders Conradzon.

För tjänsten tar Monetar 575 kr plus moms per år av sina kunder. Blankning innebär att man lånar aktier av en fond eller motsvarande och säljer dessa vidare på marknaden. Vid en senare tidpunkt köper man tillbaka aktierna, förhoppningsvis till ett lägre pris och återlämnar dessa till den som lånade ut aktierna.

Ur Pensionsnyheterna Analys nr 10 2009