27 aug 2009 12:21

Premiesparfondens avkastning 11,8 procent första halvåret

Premiesparfondens totalavkastning första halvåret i år uppgick till 11,8 procent. Det skriver Sjunde AP-fonden i Premiesparfondens halvårsrapport som publiceras i dag.

Fondens avkastning var alltså något lägre än PPM-index, som uppgick till 12,3 procent. AP-fondens mål är att överträffa PPM-index långsiktigt med 0,5 procentenheter, men det har man alltså inte lyckats med. Men fondens vd, Peter Norman, tycker att det är ett alltför kortsiktigt sätt att se på fondens resultat.

- Räknat sedan starten 2000 har Premiesparfonden slagit index men på senare år har vi haft en lägre andel av kapitalet i svenska aktier än PPM-spararna, vilket är en förklaring till att vår avkastning blivit lägre, säger han till Pensionsnyheterna.

Detta eftersom Stockholmsbörsen stigit mer än andra börser under året.

- Stockholmsbörsen är vad vi kallar en ”högbetamarknad”. Den stiger mer än andra i uppgång och sjunker mer än andra i nedgång, säger Peter Norman.

Svenskarna har också varit snabba på att ta sig in på aktiemarknaden och öka aktieinvesteringarna.

- PPM-kunderna har varit duktiga på att höja risken i tid, men vi ägnar oss inte åt den typen av kortsiktiga placeringar, så kallad taktisk allokering. Vi tror helt enkelt inte att det går att skapa mervärden på det sättet långsiktigt.

Främst bidrog fondens innehav av svenska aktier till resultatet med en avkastning på 24,5 procent. Aktierna i tillväxtmarknader gick i och för sig bättre, de ökade med 42,1 procent, men eftersom de utgör en mindre del av fondens tillgångar bidrog de inte lika mycket till totalavkastningen. Private equity-innehavet hade en avkastning på -4,2 procent och bidrog med -0,3 procentenheter till totalavkastningen. Mindre än valutasäkringen som bidrog till totalavkastningen med -0,8 procentenheter.

Under halvåret tillfördes Premiesparfonden cirka 334 miljoner kr (599 miljoner kr under motsvarande period föregående år). Beloppet avser till stor del förstagångsväljarnas pensionsrätter för 2007, som PPM fördelade på fonder under det första halvåret 2009. Av förstagångsväljarna avstod liksom de senaste åren nästan alla från att aktivt välja någon annan förvaltare och fick därmed sina PPM-medel placerade i Premiesparfonden. I det tillförda beloppet under det första halvåret 2009 ingick också arvsvinster som PPM placerat.

Samtidigt bytte sparare från Premiesparfonden till andra fonder med ett kapital på sammanlagt 2,0 miljarder kr. Vid halvårsskiftet hade Premiesparfonden ett kapital på 69,7 miljarder kr (73,9 miljarder kr motsvarande period 2008). Detta motsvarar 26,1 procent (28,3 procent) av det totala premiepensionskapitalet vilket gör Premiesparfonden till den i särklass största fonden i PPM-systemet.