7 okt 2020 12:32

AP1: Det fungerar att exkludera

Första AP-fonden och den franska kapitalförvaltaren Tobam offentliggjorde igår ett samarbete i två tillgångsklasser om exkludering av fossilfri verksamhet i investeringsuniversumet.

Parterna har även gjort en studie som visar teoretiska och empiriska bevis för att "systematisk förvaltning kan göras fossilfri, utan att göra avkall på marknadens riskpremium", meddelar Första AP-fonden.

Studien visar resultat i två skilda tillgångsklasser. Det rör sig om tillväxtmarknadsaktier och high yield-obligationer, vilka är just de två tillgångsklasserna som gårdagens aviserade samarbete handlar om.

Genom den franska förvaltarens metod utesluts investeringar i bolag med fossil verksamhet och ersätts med andra innehav med samma diversifierande egenskaper, vilket uppges resultera i helt fossilfri systematisk förvaltning utan någon förändring av risk- eller avkastningsmönstret.

"Vårt uppdrag är att främja en hållbar utveckling och samtidigt uppnå en långsiktigt hög avkastning. Det har tidigare ansetts ”omöjligt” att exkludera en betydande del av relevant investeringsuniversum och ändå bedriva en systematisk förvaltning, men vi kan nu tillsammans med Tobam lägga fram fakta för att det fungerar. Det här är banbrytande, och vi vill uppmana andra systematiska förvaltare att göra sin egen forskning på området. I ett nästa steg är vår förhoppning att kunna ta fram motsvarande belägg även för passiv förvaltning. Det skulle kunna innebära en viktig ”tipping point” eftersom en väldigt stor del av allt kapital förvaltas passivt idag, och därmed en fantastisk möjlighet att bidra i omställningen till ett hållbart samhälle", uppger Första AP-fondens portföljförvaltare Tina Rönnholm i en kommentar.