4 sep 2020 13:31

Morningstar: Pensionssparare över 55 bör oroa sig

Att börsen stiger kraftigt just i år är dåligt för pensionssparare. Högre kurser nu innebär att de som fortfarande sparar via PPM och tjänstepension får färre aktier medan dagens pensionärer kan sälja dyrare och få ut en högre pension, skriver Morningstars analyschef Jonas Lindmark i en ny krönika.

För de långsiktiga spararna vore en motsatt utveckling bättre.

"Ett börsras i år betyder att de som sätter in nya pengar i sparandet får fler aktier för sina sparpengar, medan dagens pensionärer får mindre utbetalningar från sina pensionsförsäkringar. Idealet för de som nu arbetar ihop sin pension vore låga aktiekurser de närmaste åren, följt av en brant börsuppgång strax innan pensioneringen", skriver han.

Pandemin gav de globala börserna en rejäl, men också ganska kortvarig, smäll. Nu är till exempel både Stockholms- och New Yorkbörsen på plus i år efter en kraftig ökning under senvåren och sommaren. Detta trots att pandemin under samma period haft en väldigt negativ inverkan på ländernas ekonomi.

Aktier som Teslas är exempel på ett extremfall och ett möjligt tecken på en spekulationsbubbla. Till exempel har bolaget mycket att göra för att växa ytterligare och försäljningen av bilar är ofta väldigt konjunkturkänslig. Att Teslas aktiekurs stigit så kraftigt under en pandemi är inte rimligt, särskilt då många runt om i världen antingen förlorat sina jobb eller jobbar hemma i större utsträckning. Knappast förhållanden som ökar efterfrågan på bilar. Dessutom är just Teslas bilar i stora grad en produkt för rika konsumenter.

Men det handlar inte bara om Tesla. Väldigt många IT-bolag har sett sina aktiekurser stiga, både i USA och här i Sverige.

Utvecklingen är oroande för pensionssparare över 55, menar Lindmark.

"När återstående spartiden är tio år eller mindre kan en överdriven börsuppgång följt av ett ras göra att pensionssparare under den sista delen av arbetslivet köper aktier väldigt dyrt, som de sedan tvingas sälja med förlust för att säkra en stabil pension. Idag går det ofta att fortsätta ha hela eller delar av sitt sparkapital investerat på aktiemarknaden, även som pensionär. Men för att få en trygg livssituation med en stadig pension som betalas ut varje månad behöver pengarna flyttas till ett traditionellt livbolag med mycket lägre risktagande. Det betyder i så fall att en stor del av aktiesparandet säljs när du går i pension", skriver han och avslutar:

"Om du är över 50 är det därför viktigt att hålla koll på hur stor exponering mot aktiemarknaden som ditt pensionssparande ger, samt att sänka risktagandet vartefter som återstående spartid minskar. Och passa på att sälja aktier när kurserna står högt. Personligen är jag 57 år och har sänkt andelen aktiefonder rejält i mitt pensionssparande".