6 maj 2020 12:58

Alecta saminvesterar i krediter med holländsk pensionsförvaltare

Alecta och den holländska pensionsförvaltaren PGGM tecknar ett saminvesteringsavtal som innebär att de ska investera i lån som banker ger sina kunder.

Investeringarna kallas för credit risk sharing transactions (CRS) och innebär att banker överför en del av en låneportföljs kreditrisk till olika investerare samtidigt som de behåller en andel själva. Det sägs vara gynnsamt för både investerare, som får tillgång till kreditinvesteringar de annars inte skulle fått och för banker, som kan frigöra kapital för framtida lån till andra låntagare.

I det här partnerskapet är det PGGM som har mer erfarenhet av tillgångsslaget. Den holländska förvaltaren, som hanterar tillgångarna för landets största pensionsfond PFZW, har byggt upp sin CRS-portfölj till fem miljarder euro sedan 2006. Alecta planerar att bygga upp en egen portfölj i tillgångarna som en del av sin expansion inom privata tillgångar.

Det som lockade Alecta till ett samarbete var att PGGM lyckats få en genomsnittlig årlig avkastning på strax över tio procent i dessa kreditinvesteringar. Samarbetet innebär att Alecta köper 30 procent av varje transaktion och PGGM köper 70 procent.

Tony Persson, chef för räntebärande värdepapper på Alecta, säger att det kanske är första gången två stora europeiska pensionsförvaltare har ett nära samarbete som går ut på att få en god avkastning samtidigt som man stödjer samhället i utmanande tider genom att finansiera en del av bankernas kreditrisk.

För PGGM:s del säger Mascha Canio, chef för strukturerade kreditinvesteringar, att man hoppas att fler liknande samarbeten uppstår i pensionsbranschen.

Den holländska förvaltaren har 225 miljarder euro under förvaltning.