4 apr 2019 12:22

19 miljarder av kapitalet i Monyxfonderna hamnar i AP 7 SÅFA

19 miljarder kr. 125 000 kunder. Så mycket pengar och så många PPM-sparare berörs om Pensionsmyndigheten slutgiltigt bestämmer sig för att inte ge det luxemburgska bolaget Monyx Fund Sicav fondavtal och därmed plats på det restaurerade fondtorget.

Pengarna som finns i fonderna kommer då att efter en försäljningsprocess av fondandelar landa i ickevalsalternativet AP 7 SÅFA.

Redan i februari 2019 meddelade Pensionsmyndigheten att man valstoppat Monyxfonderna och avsåg att avregistrera dem. Det innebar att inga nya pengar skulle kunna tillföras fonderna genom flytt eller nya insättningar.

I december avtalade ägaren till Monyxkoncernen, danska bolaget New Cap holding A/S, om försäljning av snart sagt alla svenska verksamheter. Fondbolaget East Capital skulle då köpa fond- och kapitalförvaltningsverksamheten i Luxemburg för en okänd summa.

I och med Pensionsmyndighetens (preliminära) beslut att inte låta Monyxfonderna göra comeback på fondtorget försvinner omkring två tredjedelar av kapitalet i Monyx. Resterande tredjedel som ligger utanför PPM består av tjänstepensionssparande och privatsparande som förmedlats av förmedlare inom Hjerta och även andra förmedlare utanför det nätverket, till exempel Tydliga, Säkra, Max Matthiessen och Söderberg & Partners som alla givit råd om placeringar i Monyx Fonder.

Här har det enligt uppgifter till Pensionsnyheterna funnits en liten gräddfil för Hjertaförmedlare som fått en högre ersättning från Monyxfonderna än externa förmedlare som givit råd om dem.

"Privatkapitalet" i Monyxfonderna är lätt flyttbart och enligt uppgifter till Pensionsnyheterna pågår det redan nu aktivitet för att flytta ut pengar ur de fonderna från aktörer utanför Monyx/Hjertasfären.

East Capital har ännu inte fått klart med tillståndsmyndigheterna om att ta över Monyx Luxemburgsbaserade verksamhet. När de väl får det kommer det att handla om betydligt mindre kapital än de totalt 30 miljarder kr som man talade om i december.

Pensionsnyheterna har bett om en kommentar från East Capital om utvecklingen där chefen för Marknadskommunikation, Ilze Johnston, meddelar i ett mejl att man ännu inte tagit över Monyx i Luxemburg men att man avser att "återkomma framöver om planer för bolaget".

Avtalet East Capital skrivit med danska New Cap är troligen byggt enligt principen "earn out" vilket innebär att man betalar New Cap ersättning i förhållande till den intjäning man gör under flera år. Helt klart är att den kommer att minska rejält nu när Pensionsmyndigheten står beredd att tömma Monyxfonderna och att då som mest 10 flyttbara miljarder finns kvar att tjäna fondavgifter ifrån.

Decemberuppgörelsen som danska New Cap gjorde innebar vidare att man sålde de av koncernen helägda förmedlarbolagen Factor, Norrfinans och SF Insurance till Söderberg & Partners.

Det sistnämnda bolaget har en option på att även köpa in sig i bolaget NBA, Nordic Brokers Association, som äger rådgivningsplattformen Webcap och Hjertavarumärket. NBA är till 18 procent av aktiekapitalet delägt av vissa av Hjertaförmedlarna. Men Söderberg & Partners har en option på att förvärva de resterande 82 procenten om det visar sig att förmedlare under Hjertas varumärke inte vill satsa pengar på att kratsa kastanjerna ur askan genom att köpa aktierna i NBA.

Mycket tyder på att Söderberg & Partners nu kan expandera genom att ta över Hjertaförmedlarna. De administrativa delarna, redovisning, compliance och affärsutveckling i Monyxkoncernen ligger ju i ruiner sedan 40 personer sagts upp från bolaget Hjerta Norden där det snart bara är vd Johan Wagman kvar som får röja upp det sista innan även han kommer att lämna.

Det återstår att se hur det nu blir med Hjertas innehav i InsClear, den premiecentral som gemensamt bildades av Max Matthiessen och Söderberg & Partners för att kunna konkurrera med Försäkringsgirot. Där klev Hjerta in för två år sedan och om Söderberg & Partners med hjälp av optionen tar över hela NBA kommer man att kontrollera ägandet i InsClear.