2 okt 2018 13:11

Passiva fonder bättre än aktiva över tioårsperiod om de inte är norska

Aktiva fonder presterar sämre än passiva sett över en tioårsperiod. Det är ett av huvudresultaten i Morningstars färska studie Morningstar European Active/Passive Barometer.

Analysbolaget har använt data från 2008 fram till 2018 som totalt täcker 9 400 fonder med europeisk hemvist och som har 2,9 biljoner euro i förvaltat kapital.

Det man funnit är att det bara är inom två av 49 kategorier som de flesta aktiva förvaltarna lyckats slå sina passiva motparter. Men i fler än hälften av kategorierna är det enbart strax under 25 procent av de aktiva förvaltarna som presterar bättre än de indexföljande motparterna, enligt Morningstar.

Procentandelen som uppnår långsiktig framgång i de stora kategorierna som Europe large-cap blend, global large-cap blend och globala tillväxtmarknader är bara mellan 11,5 procent och 23,7 procent till exempel.

Mycket av det förklaras med att aktiva fonder inte överlever på marknaden lika längre och det är just på grund av dåliga resultat. Det innebär att passiva fonder har betydligt bättre odds att överleva långsiktigt sett till tioårsperioden.

De två kategorierna där aktiva fonder och förvaltare konsekvent presterar bättre är kategorin UK mid-cap samt norska aktier, menar Morningstar.