7 sep 2018 11:58

Swedsec lättar kunskapskraven för investeringsrådgivare

Investeringsrådgivare som vill förmedla investeringsprodukter kommer undan med lägre krav när det gäller att licensieras av Swedsec under nästa år.

I den nya skriften "Kunskapskrav licensieringstest för rådgivare 2018" är det tydligt att Swedsec tycker att det oftast räcker med att rådgivare "känner till" de produkter de ska distribuera där de tidigare ställde kravet att de även skulle "förstå".

I dokumentet har man, med ledning av IDD och Finansinspektionens tillämpningsföreskrifter som grund, kommit fram till att det räcker med mindre kunskaper snarare än mer, vilket är lite otippat med hänsyn till hur mycket energi som lagts på att se till att förmedlare verkligen har rätt kompetens i det omfattande EU-direktivet IDD.

Några exempel på ändringar i det dokument med ändringsmarkeringar som Swedsec nu lagt ut, visar att det efter årets uppdatering räcker med mer rudimentära kunskaper till exempel när det gäller råd om aktier. Tidigare skulle en licenshavare "förstå" hur teckningsrätter och konvertibler fungerade. Nu räcker det med att rådgivaren "känner till" att begreppen finns.

För standardiserade derivatinstrument, till exempel köp- och säljoptioner och hur och när de är lämpliga att använda så sänks kraven från att "förstå" till att "känna till".

En punkt är särskilt intressant och det rör fonder där det tidigare gällde att rådgivaren skulle förstå de risk- och aktivitetsmått som fonderna själva använder sig av i sina faktablad och marknadsföring. Det ska de i fortsättningen slippa. Stycket som gällde 2017 "Licenshavaren ska även förstå de risk- och aktivitetsmått som används i fonders faktablad, produktblad och annat marknadsföringsmaterial", är struket.

När det gäller försäkringsdistribution så ligger kraven på kunskaper, kognitiv nivå, ett snäpp över "känna till". Investeringsrådgivarna behöver därför i sina tester visa att de till exempel "förstår" försäkringsbaserade investeringsprodukter, försäkringsformer, garantier och lågräntemiljö.

Swedsec licensierar i stor utsträckning bankanställda medan försäkringsdistributörer, läs försäkringsmäklare, i större utsträckning licensieras via Insuresec.

Där har man betydligt strängare krav och det kan innebära att det skulle gå att använda sig av licensiering via Swedsec för den som vill komma billigare undan och få licensiering för sämre utbildade rådgivare. Det kan alltså, lite hårdraget, kunna bli fråga om licensieringsarbitrage.

Försäkringsbolagen ser dock helst att distributörerna har Insureseclicens, vilket gör det svårt för försäkringsförmedlare att ta genvägen över Swedsec.

För kunderna gäller att försöka avgöra om rådgivaren de hamnar hos inte bara känner till det de ger råd om utan även att de förstår vad de pratar om.

Den högsta nivån på kraven är att man dessutom kan "tillämpa" det man "känner till" och "förstår". Detta högstakrav återfinns på några ställen, till exempel när det gäller beskattning av direktsparande i fonder och skattereglerna för ISK, regler om mutor och bestickning, intressekonflikter och "tystnadsplikt".