27 jun 2018 13:15

Nästan hälften av PPM-fonderna kan försvinna från torget i steg 1

Pensionsmyndigheten jobbar nu hårt med de krav som ska gälla på fondtorget för att man ska ha möjlighet att vara med. Myndigheten har nu tittat närmare på hur de nya kraven på hållbarhet kan slå och det kan leda till att ytterligare 54 fonder försvinner.

Enligt informationen på myndighetens hemsida om de nya reglerna står det att det blir UN PRI, alltså FN:s Principles for Responsible Investment, som blir minimikravet för hållbarhet.

Det innebär att de fonder och fondbolag som ännu inte skrivit under hållbarhetsprinciperna nu får skynda sig att göra det. Annars riskerar de att inte komma med, när de nya reglerna träder i kraft. Totalt är det 54 fonder som inte har tecknat hållbarhetskravet.

En annan grupp fonder som kan vara utrotningshotade i framtiden är de som har mycket små volymer. I nuläget finns det ett antal väldigt små fonder, som bara förvaltar tio till 15 miljoner kronor för Premiepensionsspararnas räkning. Om vi räknar med att de kan ha snittavgifter på 0,5 procent så blir det 50 000 kr om året. Då blir det inte mycket kvar till förvaltarna, nu när Pensionsmyndigheten kommer att börja ta betalt för att man ska få vara med på torget.

Frågan är om de fonderna framöver tycker att det är värt att först betala en ansökningsavgift, som ännu inte är bestämd, och sedan betala en årlig avgift för löpande granskning och uppföljning.

Räknat på det här viset är det ytterligare 100 fonder som kan försvinna i omgörningen av fondtorget, även om småfonderna inte kastas ut utan lyfts bort av förvaltarna själva. Det är för övrigt något som försäkringsbolaget Movestic redan beslutat sig för att göra och just av skälet att de förvaltade för små volymer.

Summerar vi fondtorgsreformens steg 1 ser läget ut så här för närvarande:

I dagsläget finns 825 fonder. Från dessa försvinner 64 fonder som inte klarar kravet på tre års historik. Ytterligare 166 fonder försvinner för att de inte når upp till kravet på 500 miljoner kr i förvaltat kapital utanför Premiepensionen.

De som (ännu) inte undertecknat UN PRI är 54 fonder, som alltså är hotade.

Summerar vi det är det 284 fonder som kan försvinna, en bra bit mer än de omkring 200 som nämndes i försnacket. Kvar av de 825 blir det då 541 fonder. De som försvinner, om den här prognosen håller, förvaltar i dagsläget 193 miljarder kr.

Skulle även småfondernas förvaltare välja att ta bort sina fonder från torget handlar det om ytterligare ett hundratal. Det gör att steg ett i premiepensionsreformen kan leda till att det bara blir drygt hälften kvar, 441 fonder av dagens 825.

Sen är det inte omöjligt att det kommer ansökningar från nya fonder och fondbolag som klarar kraven, varför det kan öka antalet fonder.