15 mar 2017 12:35

Pensionskapitalet satsar på onoterat

Riskfyllda marknader och den låga räntemiljön har gjort att andelen institutionella investerare som investerar i alternativa tillgångar och mer privata illikvida placeringar ökat.

Nästan 76 procent av världens största institutioner anser att en ökning i portföljen av alternativa tillgångar är ett bättre sätt att leverera avkastning än traditionell förvaltning, enligt en färsk enkätundersökning av franska kapitalförvaltaren Natixis.

För två år sedan var motsvarande siffra 53 procent. Idag avslöjar 56 procent av enkätdeltagarna också att deras organisation investerar mer i illikvida tillgångar än för tre år sedan.

Kapitalförvaltaren har undersökt 500 offentliga och privata pensionsfonder, stiftelser, försäkringsbolag och statliga fonder.

Några av slutsatserna i undersökningen är att allt fler stora institutioner gillar riskkapitalinvesteringar. Bland deltagarna svarar 67 procent att riskkapital ger högre riskjusterad avkastning än traditionella tillgångsklasser och 55 procent anser att det ger bättre diversifiering än aktier.

Dessutom anser 73 procent att så kallad private debt, att låna ut pengar direkt till infrastruktur- och energiprojekt bland annat, är bättre investeringar än obligationer.

En tredjedel uppger att de inom 12 månader planerar att höja allokeringen till realtillgångar som fastigheter, infrastruktur och flygprojekt.

Samtidigt anser institutionerna att hårda regleringar och kraven på likviditet begränsat deras möjligheter att investera i alternativa tillgångar. 71 procent tycker att de strikta solvenskraven skapar en mer kortsiktig syn på investeringar, enligt undersökningen.

Pensionsnyheterna har tidigare skrivit om den franska förvaltaren Natixis i samband med granskningen av Allra. Natixis är emittenten av den option som är noterad i Luxemburg som två av Allras fonder investerat drygt 500 miljoner kronor i.