9 maj 2014 12:16

FI om hantering av analyskostnader i fonder

Finansinspektionen, FI, presenterar i en skrivelse sin syn på hanteringen av analyskostnader i fonder. Enligt den ska analyskostnaden kunna tas ut via transaktionskostnader som belastar andelsägare.

”Utöver förvaltningsavgiften samt kostnader för försäljning och inlösen, kan andelsägare belastas med transaktionskostnader vid handel med de finansiella instrument som ingår i fonden och denna kostnad tas då direkt ur fonden. Den transaktionskostnad som fondbolag betalar kan, beroende på hur den utförs, i vissa fall även innehålla en ersättning för sådan analys som erhållits i samband med att affären genomförs. I ett sådant fall är det viktigt att fondbolaget separerar kostnaden för analysen från transaktionskostnaden för att säkerställa att kostnaden för analysen tas ut på rätt sätt. Möjligheterna att belasta andelsägare med andra kostnader än just transaktionskostnader är begränsade”, skriver FI.

Enligt FI finns det hos många fondbolag en osäkerhet om hur kostnad för analys, som uppstår vid förvaltning av fonder, ska hanteras och hur denna kostnad ska tas ut. Denna fråga hör även samman med företagens skyldighet att uppnå ”bästa möjliga resultat” vid portföljtransaktioner.

Företagens hantering av analyskostnader kommer preliminärt att följas upp i samband med en temaundersökning under 2015.