23 feb 2012 16:11

Generationsfonderna klarar inte att slå index

”För dig som inte vill engagera dig så mycket i fondval är våra generationsfonder det enkla valet. Du får ett bekvämt och enkelt sparande, till låga avgifter och med åldersanpassad risknivå.” Så skriver ett pensionsbolag om sina generationsfonder i premiepensionssystemet. Det är helt sant att det är en mycket enkel sparform, perfekt för den som inte vill engagera sig för mycket. Själva grejen med generationsfonder är att de successivt minskar risken ju närmare pension spararen kommer. Men det finns ett krux. Ser man till generationsfondernas egna jämförelseindex så håller inte en enda måttet. Tendensen är tydlig. Det senaste året har generationsfonderna som är valbara i PPM-systemet gått på ett ungefär som sina index. Ser man på 5 år har de flesta missat index med ett fåtal procent. På 10 år ser det värre ut. Då är skillnaden i de allra flesta fall omkring 20 procent. Det visar en genomgång av de generationsfonder som finns på PPM:s fondtorg som Pensionsnyheterna gjort. Sett över 10 år har generationsfonderna gått upp med i genomsnitt 6,9 procent. Samtidigt har fondernas egna jämförelseindex ökat med i genomsnitt 20,5 procent. Av generationsfonderna är det SPP Generation 40-tal som gått bäst de senaste tio åren, den ökade 35,15 procent under den perioden. Men inte ens det räcker för att komma i närheten av fondens eget index, som samtidigt ökade med 45,6 procent. Ska man se följsamhet mot index, eller ännu hellre, om än i det här sammanhanget futilt, hur mycket över index man kommer, som ett tecken på hur bra en fond är så finns det faktiskt inte en enda av de fonder som varit med i tio år som ens är i närheten av godkänt. ”Bäst” är SEB 50-tal som är 5,5 procentenheter sämre än sitt index. Men det är inte bara på lång sikt som generationsfonderna är misslyckade. Gör man en jämförelse mellan utfallet på 1 år, 5 år och 10 år så ser det oavsett vad inte bra ut. Också på 5 år har samtliga generationsfonder gått sämre än jämförelseindex. Där är utfallet mellan 0,1 och 10,9 procentenheter sämre. Sett till de senaste 12 månaderna har åtta av 35 generationsfonder slagit sina index. Bäst har det gått för SEB som med tre fonder lyckats gå 2-3,5 procentenheter bättre än index. Även om generationsfonderna utmålas som säkra och stabila placeringar så är det märkligt svårt att få en uppfattning om hur de verkligen går. Pensionsnyheterna har kontaktat samtliga bolag som har generationsfonder hos Pensionsmyndigheten för att få tag på avkastning och jämförelsesiffror. De uppgifterna finns i några fall på respektive bolags hemsida, men i regel går det inte få reda på vilka index fonderna följer. Länsförsäkringar är föredömligt tydliga med vilka jämförelseindex man använder sig av. Vill man jämföra fonderna med indexen blir det kinkigare. Den lista med index man kan klicka för att man vill jämföra fondens utveckling med, innehåller nämligen inte någon av de fyra index fonden själv jämför sig med. På Länsförsäkringar är man inte nöjda över hur deras generationsfonder avkastat.

Ur Pensionsnyheterna Analys nr 2, 2012