4 apr 2025 16:40

Söderberg & Partners har flyttat 46 miljarder i fondkapital från Proaktivfonderna

Söderberg & Partners Proaktiv-fonder har i många år kallats för skitprodukter av Småspararguiden.

De har haft höga avgifter och dålig avkastning och har lett till att många kunder plockat ut sitt kapital från fonderna. Det har lett till att Söderberg & Partners har fusionerat in Proaktiv-fonderna i de nya så kallade Dynamic-fonderna.

De nya fonderna är liksom de tidigare fond-i-fonder, med registrering i Luxemburg.

Småspararguiden skriver idag att i de nya Dynamic-fonderna har avgifterna halverats till cirka 1,2 procent och den hårt kritiserade riskkontrollmetoden har tagits bort och ersatts av en optionsstrategi, som ska skydda spararna vid både korta och långa börsfall, enligt Söderberg & Partners.

Småspararguiden kritiserar att Söderberg & Partners med denna stora fondflytt, sopar den historiskt dåliga avkastningen under mattan. Tidigare kritik mot fonderna blir svårare att hitta för kunderna.

En kvarstående kritik är att den optionsstrategi som används i de nya fonderna är något som ingen annan pensionsförvaltare använder, eftersom det kostar att försäkra mot börsfall. Om optionsstrategin fungerar sätts på prov i dessa veckor med kraftig börsturbulens.

Pensionsnyheterna skickade några frågor till Söderberg & Partners med anledning av den stora fondflytten och fick följande svar:

Pensionsnyheterna: Är det riktigt, som Småspararguiden skriver, att ni har flyttat över allt kapital i Proaktiv-fonderna till de nya Dynamic-fonderna totalt 46 mdr?

S&P: Proaktiv-fonderna har fusionerats in i Dynamic. Arbetet har skett löpande under 2023 och 2024 och kommunicerades till alla berörda kunder i förväg.

PN: Varför har ni gjort det?

S&P: Fondbolaget Söderberg & Partners Asset Management S.A. i Luxemburg lanserade 2022 fonderna Dynamic R5 och Dynamic R2, som ett modernare alternativ för de kunder som vill ha en förvaltning med aktiv riskhantering – vilket många av våra kunder efterfrågar i dagens oroliga omvärld.

Fonderna har en systematisk strategi för att minska nedsidan vid stora börsfall, och är anpassad till dagens marknadsklimat. Strategin med Dynamic bygger inte på en riskkontrollnivå, så som Proaktiv-fonderna var uppbyggda, vilket gör att den inte riskerar att fastna med en låg andel aktier vid kraftiga men kortvariga fall på aktiemarknaden. Modellen har ett avancerat optionsskydd som löpande utvecklas för att ge kunderna skydd vid stora börsfall.

I och med att Dynamic är bättre lämpad för dagens marknadsklimat fattade bolaget beslutet att fusionera Proaktiv-fonderna in i Dynamic. Kunderna får även en lägre avgift än i Proaktiv-fonderna, och inga kunder sitter fastlåsta utan kan självklart byta fonder närsomhelst.

PN: Varför har ingen av era fonder något jämförelseindex?

S&P: Dynamic-fonderna har i sin struktur en varierande exponering mot olika tillgångsslag och marknader. Därför går det inte att hitta ett "fast" jämförelseindex som ger en rättvisande bild över tid. Däremot har kunder hos Söderberg & Partners olika rådgivningsverksamheter tillgång till verktyg där de kan jämföra mot flera olika index.

PN: Är det riktigt att era Dynamic-fonder använder en optionsstrategi för att skydda kunderna vid börsfall?

S&P: Ja. Fonderna tillämpar en systematisk optionsstrategi för att skydda sig mot både kort- och långsiktiga börsfall. Samtliga optioner är börshandlade och har världens mest handlade och likvida index, S&P 500, som underliggande tillgång.

PN: Är det samma årsavgift på 1,2 procent i alla Dynamic-fonder?

S&P: Nej. Avgiften skiljer sig åt beroende på risknivå och andelsklass. Fullständig information kring detta finns på fondbolagets hemsida www.soderbergpartners.lu i prospekt och faktablad. Utöver det delar vi den informationen med de flesta dataleverantörer så att den enkelt går att finna hos exempelvis Morningstar.

PN: Varför har ni inte informerat om denna stora fondförändring i årsredovisningen?

S&P: Den omnämns tydligt i årsredovisningen för fondparaplyet (Söderberg & Partners Funds) som finns tillgänglig på hemsidan www.soderbergpartners.lu/documents. Notera att årsredovisningen för 2024 ännu inte är klar, men de fusioner som skedde 2024 kommer naturligtvis att redovisas i den årsredovisningen, skriver Johanna Lindberg, pr-ansvarig på Söderberg & Partners.

/ Ola Hellblom