22 nov 2024 17:08

Svenska fondsparare gynnas av svagare krona

När man investerar i fonder som placerar i värdepapper utomlands, investerar man också i en annan valuta. Det innebär att valutarisken blir ett stort inslag i fondsparandet. Enligt fondanalysföretaget Morningstar finns en fjärdedel av förmögenheten i svenskregistrerade fonder i globalfonder.

Globalfonder har generellt en hög exponering mot USA och därmed mot dollarn. En av de mest rosade och populära svenskregistrerade fonderna är Länsförsäkringar Global Index, som bland annat rekommenderas av Småspararguiden. Den fonden har en nettoexponering mot USA på 74,8 procent.

Om dollarn stiger i värde gentemot kronan, så blir avkastningen i kronor högre och omvänt blir avkastningen i kronor lägre om dollarn försvagas gentemot kronan. Under de senaste tio åren har dock kronan försvagats mot dollarn, utom under 2017. En dollar kostade cirka 7,81 kronor under 2014 och är nu uppe i 10,65 kronor.

Det betyder att det har varit gynnsamt för svenska fondsparare att investera i globalfonder under denna period, då dessa fonder har en hög exponering mot USA.

En fonds avkastning rapporteras i svenska kronor i Sverige, men börsindexet som fonden investerat i rapporteras i lokal valuta. Det innebär att det kan bli stora skillnader i avkastning om man tittar på den svenska globalfondens avkastning jämfört med det utländska börsindex fonden har investerat i.

Om en svensk fondsparare spekulerar i att dollarn står inför en period av försvagning under Trump-administrationen, så borde alltså spararen byta från globalfonder med hög exponering mot USA till något annat fondalternativ.

/ Ola Hellblom