27 aug 2024 16:27

Svagt halvår för AP2

Andra AP-fonden redovisar en totalavkastning på 4,9 procent för första halvåret. Det är väsentligt lägre avkastning jämfört med AP4 och något sämre än för AP1. Även om AP3 inte redovisat sitt första halvår än, så lär AP3 prestera bättre än AP2.

Även historiskt har AP2 haft en sämre avkastning än AP3 och AP4. Den genomsnittliga avkastningen de senaste fem åren har varit 5,5 procent och sedan starten 2001 har AP2 haft en årlig snittavkastning på 3,8 procent. Det kan jämföras med AP4 som snittat 6,6 procent per år sedan 2001.

Detta syns också vid en jämförelse mellan AP-fondernas förvaltade kapital. De hade samma startkapital 2001. Vid halvårsskiftet uppgick det förvaltade kapitalet i AP2 till 445,8 miljarder kronor jämfört med 533,3 miljarder i AP4. AP3 är jämnstort med AP4 medan AP1 hade 476,2 miljarder i fondkapital per den sista juni.

Placeringsportföljen hos AP2 består till 300 miljarder av noterade och onoterade aktier och 130 miljarder i räntebärande tillgångar. En förändring har gjorts under första halvåret så att alternativa tillgångar ingår under antingen aktier eller räntetillgångar.

Av andra AP-fondens portfölj utgör alltså aktier 67 procent, vilket är en högre andel än AP4 som har 57 procent av portföljen placerade i aktier. Så med tanke på att den globala aktiemarknaden utvecklats starkt under första halvåret är det lite förvånande att AP2 inte lyckats nå en högre avkastning än den de redovisar idag.

/ Ola Hellblom