29 jan 2024 16:59

Morningstar: Utflöden från artikel 9-fonder för första gången någonsin

Under det fjärde kvartalet 2023 registrerade artikel 8-fonder de största kvartalsvisa utflödena någonsin och Artikel 9-fonderna sina allra första kvartalsvisa utflöden. Detta i ett läge med ihållande makroekonomisk press och minskad investeraraptit för ESG och hållbara produkter.

Under det fjärde kvartalet 2023 fortsatte investerare att ta ut pengar från artikel 8-fonder, som registrerade det tredje kvartalet i rad med nettoutflöden. För fjärde kvartalet summerades utflödena till 26,7 miljarder euro, efter att ha tappat nästan 21 miljarder euro under föregående kvartal och 10,6 miljarder euro under det andra kvartalet.

Det skriver Morningstars Johanna Englund i en artikel på bolagets hemsida.

Utflödena under fjärde kvartalet var de högsta någonsin och överträffade de tidigare största kvartalsvisa uttagen på 25,3 miljarder euro under andra kvartalet 2022. Under hela 2023 tog investerare ut totalt 27 miljarder euro från artikel 8-fonder.

Det framgår i den senaste rapporten över SFRD-landskapet i Europa från Morningstar.
Samtidigt noterade artikel 9-fonderna sina allra första kvartalsvisa nettoutflöden på 4,7 miljarder euro under fjärde kvartalet 2023. Under hela året var nettoflödena till artikel 9-fonder fortfarande positiva och uppgick till 4,3 miljarder euro.

Den dystra bilden för artikel 8- och artikel 9-fonder under de senaste tre månaderna står i kontrast till de positiva inflödena till artikel 6-fonderna, som attraherade 15,7 miljarder euro i nya nettopengar, vilket är i linje med de siffror som observerades under det föregående kvartalet. Under hela året registrerade artikel 6-fonder 93 miljarder euro i inflöden.

"Ett antal faktorer bidrog till att investerarnas aptit på artikel 8 och artikel 9-fonder minskade förra året, däribland makromiljön, höga räntor, inflation, rädsla för recession bland vissa större världsekonomier och geopolitiska risker. Detta har bland annat lett till att investerare föredrar statsobligationer, ett område som har begränsat med ESG-produkter eftersom ESG-integrering fortfarande är en utmaning i den delen av räntemarknaden", skriver Morningstars analytiker i en rapport om SFDR-landskapet.

Passiva artikel 8-fonder, alltså rena indexfonder, fortsatte att få in nya pengar under hela 2023, i kontrast till de utmaningar som deras aktiva kollegor står inför.

Faktum är att under de senaste två åren var det enda fallet av positiva nettoflöden för aktiva artikel 8-strategier under det första kvartalet 2023, med 15 miljarder euro, medan de sju andra kvartalen noterade ihållande uttag.