9 jun 2023 15:05

Alecta ska sänka risken i ITP 2 portföljen

Nu, på fredagseftermiddagen när många firar studenter, publicerar Alecta ett första resultat (Första Fasen) av den strategiska analys man inledde efter det att skandalen med de amerikanska nischbankerna briserade.

I ett pressmeddelande undertecknat av styrelsens ordförande Ingrid Bonde skriver hon nu att man behöver anpassa risken i portföljerna för att reducera risken för att "liknande händelser sker igen".

Huvudspåret blir att sänka risken i ITP 2 portföljen och därmed minska volatiliteten. I ITP 2 är det ju arbetsgivaren som ska se till att den förmånsbestämda produkten levererar pension som bestäms av en andel av den anställdes slutlön.

För den förmånsbestämda produkten inom ITP 2 förväntas kapitalet börja minska inom cirka 10 år, som en följd av att premieinbetalningarna minskar och på sikt upphör när de sista kunderna med ITP 2 slutar arbeta. Dock kommer utbetalning av pensioner att fortsätta under flera decennier.

Det här innebär att den premiebestämda produkten Alecta Optimal, där det är avkastningen som genererar pension och avgör nivån till de anställda, kommer att ha en högre risknivå än portföljen som avser ITP 2.

"De olika produkterna har olika livslängd och behov av risk. Alecta har därför konstaterat att den bästa balansen mellan att stärka förtroendet och behovet av att ta risk, är att framöver ha olika investeringsmodeller och tydligare skillnad i riskprofil för de två olika produkternas aktieförvaltning, samt att modellerna bör ses över årligen för att löpande säkerställa att de är anpassade till portföljens storlek", skriver Alecta.

En viss justering kommer dock att ske även inom Optimal.

"Eftersom produkten har en mycket lång tidshorisont med hög avkastning i fokus, kommer Alecta fortsätta med nuvarande aktiva aktieförvaltning med koncentrerade innehav. Det kommer dock ske med lärdom från det som skedde i mars 2023. Den aktiva förvaltningen kommer ha en nedjusterad risk med ett utökat antal bolag samt lägre ägarandelar i bolag utanför Norden”, enligt Alecta.

"Mandat och limiter för de bägge produkterna kommer justeras som en konsekvens av förändringarna i investeringsmodellen. Styrelsen har gett Alectas ledning uppdrag att ta fram förslag på utformning och genomförande av ovanstående, inklusive påverkan på organisationen och behov av förstärkt kompetens", skriver bolaget i det som kan ses som ett första steg i förändringsarbetet för att slippa skämmas igen.

Eftersom Alecta förvaltar ett stort kapital vill man inte berätta om vilka omallokeringar man tänker sig, eftersom det kan påverka värdena på tillgångarna om man bestämmer sig för att göra någon större garage-sale på aktier eller andra instrument. Dessutom är det ju upp till ledningen att forma den nya strategin och formulera vad man ska och inte ska göra och rapportera till styrelsen för godkännande.