15 dec 2011 13:25

Söderberg & Partners: Positivt för bägge sparkollektiven

Givet att den föreslagna affären går igenom, är vår bedömning att den i princip inte kommer ha någon effekt på spararna i fondförsäkring. För spararna i Skandia Liv AB, som köper Skandia AB, har det konsekvenser för den förväntade avkastningen och därmed återbäringen framöver. Det skriver Söderberg & Partners i en kommentar till dagens Skandiaaffär.

Köpet är en stor andel av spararnas totala kapital och en ännu större andel av aktierna och aktierelaterade tillgångar. Det motsvarar enligt Söderberg & Partners cirka 19 procent av de totala investeringarna i aktier och aktierelaterade tillgångar som Skandia Liv hade per den 30 september i år.

”Givet att andelen i aktier och liknande tillgångar är konstant och vi bedömer en investering i ett bolag som mycket mindre spridd risk än en portfölj av aktier, höjer det risknivån i placeringarna. 
För nya sparare och sparare vars kapital ligger i nivå med garantin, innebär den förhöjda risknivån att värdet av garantierna ökar. För sparare med stort överskott i förhållande till garanterat värde, där garantinivån inte har ett förväntat särskilt stort värde, är den främsta finansiella effekten att risknivån i placeringarna stiger och därmed de förväntade variationerna i återbäring”, skriver man sin kommentar.

Utöver detta ser man det som självklart positivt för bägge spararkollektiven att möjligheten till intressekonflikter mellan fondförsäkringsspararna och livförsäkringsspararna försvinner.